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美国银行近日发布的报告指出，预计苹果第二财季的营收和每股收益将超出市场预期，但第三财季的业绩指引可能稍显疲软。尽管如此，美银认为，苹果仍然是2024年科技股投资的首选之一。AI技术的快速发展以及服务业务的持续增长是支撑这一观点的重要因素。对于苹果2024财年的营收和每股收益，美银继续保持乐观态度，并维持目标价格在225美元的水平。
在最新的报告中，美银预计苹果第二财季营收将达到915亿美元，每股收益为1.53美元，均高于市场预期。其中，来自Vision Pro的销售收入预计将为10亿美元，这一部分收入尚未被市场充分考虑。然而，对于第三财季，由于需求疲软，美银对iPhone销售预估进行了调整，将预计销售量下调至4000万台，略低于市场预期。
尽管苹果面临着需求疲软的挑战，但美银认为股票价格已经反映了这一情况。他们重申了对苹果的买入评级，并指出，新产品的推出以及服务业务的增长仍将提供增长动力。具体而言，美银将关注点放在苹果即将公布的第二财季资本回报率的变化、全球开发者大会上的生成式AI相关内容发布以及秋季新款iPhone 16的推出上。此外，根据美银的调查，新款iPhone可能会采用相同的A18处理器，从而提升AI和机器学习性能。
对于苹果的服务业务，美银预计将继续保持强劲增长，并且服务业务的利润率有望提升。随着业务规模的扩大，以及对内部生产服务器芯片的依赖程度增加，美银看好苹果服务业务的未来发展，并预计相关收入将持续增长。
综合考虑各方面因素，美银继续维持对苹果的目标价格和买入评级不变。他们预计，苹果将实施新的回购计划，并逐步实现“净现金中性”的目标。此外，他们还预计苹果将从第三财季开始增加股息，并认为苹果的现金流将保持强劲增长。
尽管在周四盘中，苹果股价略有下跌，但美银对其未来仍持乐观态度，坚信其在挑战中将迎来新的机遇。
