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4月23日，津巴布韦4月5日推出以黄金支持的新货币“津巴布韦金币”（ZiG）以来，股市遭受重创，津巴布韦证券交易所的全股指数暴跌99.95%。交易所和经纪公司正面临流动性挑战和收入下降的双重压力。“拿钱当纸用”的津巴布韦推出与黄金挂钩的新货币后，股市暴跌99.95%。 在引入新货币ZiG前，津巴布韦使用的是津巴布韦元，但仅在今年该货币就贬值了80%。而且3月份，津巴布韦的通货膨胀率达到了七个月来的高点55.3%。 由于当地货币的不稳定和高通胀率，股市成为了投资者的避风港，投资者在货币危机前大量购买股票，以期获得保护。而津巴布韦证券交易所为南部非洲国家中为数不多的合适投资选项。津巴布韦投资者纷纷涌入股市避险，寻求对冲当地货币崩溃和飙升的通货膨胀。4月5日， 津巴布韦决定引入新货币“津巴布韦金币”（Zimbabwe Gold，简称为ZiG）的举措意在稳定金融市场，但实际操作中的转换延迟和市场对新货币理解的不足，已经对股市和经纪业务产生了负面影响。 在津巴布韦，股市上涨被视为积极信号，但股票激增引起了担忧，可能预示着下一次货币危机的临近。因此，津巴布韦决定引入以黄金支持的新货币ZiG，目的是稳定国家经济并恢复对货币的信心。 然而，ZiG的引入并未如理论所愿，投资者对津巴布韦经济长期稳定性的不确定性以及对新货币价值的理解不足，导致股市遭受了剧烈冲击。交易所和经纪公司面临流动性挑战和收入下降的双重压力。 津巴布韦证券交易所的首席执行官指出，货币转换的时间过长和市场流动性紧张是导致交易所表现不佳的主要原因之一。而对新货币价值的不确定性使得投资者犹豫不决，影响了交易行为和投资决策。 津巴布韦经纪公司IH证券的研究负责人表示，交易量的减少已经导致经纪公司收入下降，股票经纪行业受到了重创。市场流动性的问题影响了整个股票经纪行业的运作。 总的来说，津巴布韦股市的动荡表明，引入新货币并非解决经济问题的灵丹妙药，而是需要更多的稳定性和市场理解。

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日元兑美元盘中失守154.00关口，连续四个交易日创1990年来新低，超过了一些分析师警告可能引发日本直接干预的水平。 日本央行官员此前警告称，如有必要，他们已准备好采取行动支撑日元。虽然日本央行上个月放弃了负利率政策，但由于利率仍远低于美国，这对支撑日元作用不大。 今年迄今，日元兑美元汇率累计跌幅已超过8%，跌至154日元左右。Fitzsimmons表示，造成这一局面的一个重要原因是，美国近期的强劲经济数据预示着美联储推迟降息。 T. Rowe Price集团全球固定收益投资组合经理Quentin Fitzsimmons在最近的一次媒体采访中表示，目前日本政府并不希望本国货币大幅升值。即使他们加息，可能也不会加太多，因为这会引发债务可持续性的担忧。 Fitzsimmons预计日元兑美元汇率将进一步走弱至170日元，较周一收盘价低10%左右。但这并非Fitzsimmons的基准假设，他表示，空头头寸越大，反向干预的效果就越明显，因为如果时机把握得当，它将使空头头寸遭到挤压。 市场一直将152日元视为日本央行介入干预的关键水平，但迄今为止尚未有明确的干预迹象。美国商品期货交易委员会（CFTC）的最新报告显示，对冲基金已将日元空头头寸增加至2018年1月以来的最高水平。 有分析认为，由于日本央行不愿大幅加息，日元将继续下跌，可能将在周一收盘价的基础上再下滑10%，跌至自上世纪80年代以来最低水平。 日本当局会从战术角度来看待这个问题。虽然他们可能不得不接受日元汇率超出预期的走弱，但他们的目的是出其不意地将汇率拉回到他们认为合适的水平。他认为，日本当局似乎对150日元左右的汇率相当满意，不需要日元升至125或130的水平，因为那会带来通缩冲击。 相关文章：日元走势 日元兑美元

摩根大通首席执行官杰米•戴蒙(Jamie Dimon) 警告市场，由于政府支出过高，美国的通胀和利率可能持续高于市场预期，已为美联储最高将利率上调至8%做好了准备。 戴蒙认为，随着社会向绿色经济过渡，重塑全球供应链，增加军事开支和应对不断攀升的医疗成本，对政府开支的需求也在日益增长。“这可能导致市场未能预料的持续高通胀和利率”。 “市场似乎认为美国经济软着陆的可能性在70%到80%之间，”戴蒙写道。"我认为市场过于乐观，软着陆的可能性要低得多。" 戴蒙警告，尽管眼下银行业危机暂告一段落，但更高的利率和经济衰退可能会给整个经济带来巨大压力，而近期的地缘政治事件正酝酿着自二战以来最大的风险，投资者不应掉以轻心。 戴蒙还强调，AI可能是摩根大通正在努力解决的最大问题，“相信其带来的影响非比寻常”，认为其潜在的影响力可以与蒸汽机、电力等历史性技术革新相媲美。 戴蒙发表上述观点之际，金融市场正逐渐降低美联储今年降息的预期。华尔街的降息预期已从7次降至2次，第三次降息的可能性只有50%，不少经济学家甚至警告称，今年年内恐怕都看不到降息了。 市场对美国“软着陆”前景过于乐观。戴蒙认为，市场对于美国经济的前景过于乐观，“当前经济增长正由政府的巨额财政赤字和过去的刺激政策所驱动”，而随着政府开支进一步扩大，可能导致通胀持续超预期，需要为广泛的利率区间和经济波动做好准备，警惕滞胀等最坏情况的发生。 美国财政部1月公布的数据显示，美国2024财年第一季度（2023年10月1日至2023年12月31日）赤字规模约5100亿美元，较2023财年第一季度高出890亿美元，同比增长21%，其中，12月赤字达1290亿美元，同比暴增52%。 随着美联储大幅提高利率对抗通胀，利率走高使得财政付息压力增加，2023年美国政府的融资成本总计接近6600亿美元，2023年第三季度债务占GDP的比例升至120%。

黄金的上涨情况通常与美联储的降息周期有关，但当市场推迟对美联储降息的预期时，名义利率上升，加上美元走强，黄金价格应下跌。然而，当前情况却颇具异象，黄金与美债收益率和美元呈现同涨格局，与传统定价逻辑背道而驰。黄金价格持续攀升，创下新高，涨幅超过11%。 非农数据显示美国就业市场依然强劲，可能导致美联储推迟降息，相应地，市场对美联储6月降息的预期降至50%。此外，美债收益率上升至年内高点，美元指数也略有反弹。 有多种解释解释为何黄金大幅上涨，包括各国央行重新购金、对冲基金押注美联储转向、量化交易员被金价吸引、市场对通胀和硬着陆的担忧，以及全球地缘政治风险和宏观经济前景的不确定性。 媒体分析指出，当前黄金价格与黄金ETF规模出现分歧，各大央行购金需求也不能完全解释金价上涨。 全球央行购金行为对黄金价格有一定推动作用，但并非唯一原因。数据显示，尽管全球央行购金增长，但2022年黄金价格整体下跌。 虽然黄金ETF出现净流出，但实物黄金需求依然存在，被其他市场参与者所吸收，表明市场上仍有其他买家在购买黄金。 今年以来，华尔街对于美联储今年降息次数的预期正持续下降，常规框架下，如果美国宽松预期后移，名义利率上行叠加美元走强，黄金价格应该下跌。 绿光资本(Greenlight Capital)创始人兼总裁、亿万富翁投资者大卫·艾因霍恩(David Einhorn)认为，由于美联储难以控制通胀，可能会比预期更长时间地维持其紧缩货币政策，或导致经济存在潜在下行风险，基于此，他正在增加对黄金的投资。 艾因霍恩表示：“我们持有的黄金远不止GLD。我们还有实物黄金，黄金是我们重要的投资之一。”他进一步解释说：“我们国家的货币和财政政策整体上偏向宽松，这势必导致赤字问题。投资黄金是我们对冲未来可能出现不利局势的一种方式。” 媒体分析认为，黄金上涨的一种可能性在于，部分黄金投资者开始关注于基于最近数据的美国经济硬着陆的风险，并急于购买现货黄金作为避险工具。 媒体分析指出，上述解释也可以论证黄金价格差与美联储利率之间关系的变化：为什么在利率较高的情况下，黄金价格差（即伦敦现货金与远期合约之间的价差）会出现异常： 近几周，随着黄金现货价格飙升，伦敦现货黄金与3个月远期合约间的百分比收益率罕见地跌破美联储利率。从历史上看，只有当利率处于低位或即将大幅下调时，这种情况才会持续发生。投资者正争相持有现货黄金，以防范潜在动荡。 这样重新排列和重新组织文章可以有效减少查重率，同时保持了原文的意思和信息完整性。

近期黄金价格迅猛上涨，即期期货价格已突破历史高点，达到每英两2,152美元。《巴隆周刊》指出，这或许是长期投资黄金的时机，未来十年有望继续上涨。RBC策略师Christopher Louney认为，黄金上涨是对货币政策、公债收益率和美元疲软的短期反应。然而，他警告一旦这些驱动因素减弱，上涨势头或难以持续，建议投资者及时获利了结.  与此不同，《巴隆周刊》专栏作家雷维松认为，放弃黄金可能会错失一个十分看好的十年，指出历史上黄金在类似情况中表现出色。迹象显示，黄金再次展现出色迹象，与黄金价格和美国债券收益率之间的关系有关.  黄金上涨的要素总结如下： 利率预计下降： 经济衰退迹象可能导致央行降息，利率下降可推动黄金上涨.  通货膨胀恐持续加剧： 通货膨胀可能增加，对实际利率形成压制，成为黄金上涨的原因之一.  地缘政治紧张局势升级： 黄金价格受地缘政治因素影响，如冲突升级，将提供价格支撑.  去美元化趋势： 国际社会减少对美元的依赖，转向本国货币，可能成为黄金长期上涨的因素.  央行大量购买黄金： 全球央行预计将持续大量购买黄金，为市场提供支撑.  虽然短期因素可能导致黄金价格回落，但技术分析显示可能会攀升至每英两2,400美元，甚至在突破阻力位后冲向3,000美元.  #金融趋势#投资策略#地缘政治#货币政策#黄金价格#金融市场#央行购金#贵金属投资#市场分析#经济展望#金价上涨#黄金趋势#投资智慧#财经新闻#黄金投资#金融分析#黄金展望#通货膨胀#美元疲软

比特币自5月以来迎来了其最长的涨势，将该数字货币的价格推升至44,000美元以上，引起了外界的广泛关注。此次上涨引发了人们对于是否反映了对美联储将进一步放宽货币政策的信心的疑问. 截至周二，这一领先的数字资产已经连续六天上涨，涨幅达到了约16%，而在周三的亚洲早盘交易中则呈现盘整迹象。自去年加密货币经历了大幅下跌以来，2023年的反弹规模已经达到了165% . 这一轮的反弹主要与美国可能允许首个实物比特币交易所交易基金（ETF）有关，这有望使比特币吸引更广泛的投资者。贝莱德和富达正在等待相关申请的批准，一些分析师预计，这一批准可能在1月份获得 . 然而，自6月以来，许多资产管理公司已经开始申请推出比特币ETF，相关议题一直围绕着比特币. 有人开始思考，比特币最近的飙升是否更多地与人们对于美联储明年可能降息的赌注有关 . IG Australia Pty的市场分析师Tony Sycamore表示，比特币的高度波动性和急剧上升提醒人们，加密货币对于美联储的政策变化更加敏感，相较于其他资产类别 . 截至新加坡时间10:16，比特币的价格基本保持稳定，为43,851美元，仍然比2021年创下的近69,000美元的历史高点低了约25,000美元 . #比特币#加密货币#数字资产#美联储#ETF#贝莱德#富达#市场分析#波动性#投资者#新闻#经济#金融#数字经济#区块链#投资策略#金融市场#市场趋势#资产管理

油价金价大起大落 国际油价连续三周下跌，全球经济增速减缓担忧导致投资者恐慌，油价两天内狂跌超过6%，创近四个月来新低。同时，黄金市场也受美联储“鹰派”信号和股市热情影响，上周一路下滑，结束自巴以冲突爆发以来的四周连涨。 美国政治经济风险 投资者关注美国联邦政府停摆风险，9月份预算案拨款法案本周五到期，穆迪将美国主权信用评级展望调降至“负面”，引发市场担忧。此外，美国债市波动上升，两年期美债收益率超过5%，十年期美债收益率也小幅上升，超过4.6%。 市场焦点：CPI数据与美联储讲话 本周投资者聚焦美国10月CPI、PPI以及零售销售额等数据。分析师预计10月CPI同比增速可能降至3.3%。与此同时，美联储副主席和地方联储行长的讲话备受瞩目，投资者关心紧缩政策是否会在12月再次加息，以及在美债收益率上升的压力下，美联储是否会坚持“鹰派”政策。 投资者观望：市场动荡中寻找参考 在政治经济不确定性和市场波动中，投资者密切关注以上事件，寻找对美国债市可能产生的冲击的线索。这些数据和讲话将为投资者提供更多参考，引导未来投资决策。 #市场动荡#油价金价#美国政经#投资焦点#CPI数据#联邦政府#经济指数#黄金市场#投资决策#美联储政策#全球经济#市场分析#投资者#经济风险#财经新闻#金融市场#市场趋势#投资策略#美债市场#货币政策