Tag: 日元兑美元

在核心指数中，商品成本同比继续下降，但服务业正在重新加速。所谓的超级核心通胀，核心CPI服务指数环比飙升0.7%，同比飙升5.0%，这是2023年4月以来最高。超级核心通胀的每个组成部分环比和同比均上涨。 数据发布后，美元指数短线飙升约50点，暂报104.53。日元兑美元34年来首次触及152，为1990年7月以来首次。现货黄金短线下挫逾15美元，暂报2332.07美元盎司。 能源和住房通胀带动下，美国核心CPI连续第三个月高于预期，或推迟美联储今年降息时机以及幅度。 3个月核心CPI年化率从4.1%升至4.5%，创为去年5月以来最大涨幅。 美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀，美国3月核心CPI同比增3.8%，高于预期的3.7%，持平前值。3月核心CPI环比增0.4%，高于预期的0.3%，同样持平前值，1月份也为0.4%，均为连续第三个月超预期。 4月10日周三，美国劳工统计局公布的数据显示，美国3月CPI同比增3.5%，高于预期的3.4%，同时也高出前值3.2%。美国3月CPI环比增0.4%，超过预期的0.3%，持平前值。 能源、住房成本飙升 贡献超50%涨幅 能源指数本月上涨1.1%，汽油指数上涨1.7%，电力指数上涨0.9%，燃油指数下跌1.3%。住房价格是服务业中最大的类别，连续第二个月上涨0.4%，业主等效租金指数也上涨0.4%，离家住宿指数与2月份一样增长了0.1%。从细分项目来看，汽油和住房支出飙升，贡献超50%涨幅，汽车保险、医疗和服装费用也有所上涨，而新车和二手车价格下降。 此前，部分外资机构的研究模型显示，房租价格的领先指标已经开始下行，如果3月份OER增幅低于0.42%，这可能是OER开始放缓的重要信号，有利于缓解核心通胀压力，如今看来业主等价租金（OER）依旧保持粘性。 降息预期再回落 美国国债收益率飙升，创出年内新高，因数据显示3月消费者价格涨幅超过预期，促使投资者放弃对美联储今年降息超过两次的押注。遏制通胀进程陷入停滞的证据被解读为，美联储不太可能在像3月政策会议上的预期中值那样在年底前降息三次。上周公布的强劲3月就业数据已经使市场对降息三次的信心减弱。预测美联储决策的互换合约重新定价，显示未来利率水平将更高。12月合约达到4.85%左右，比5.33%的有效联邦基金利率低不到50个基点。 Wealthspire顾问公司高级副总裁Oliver Pursche表示：通胀报告证实了美联储的担忧，即强于预期的经济可能导致今年春夏两季通胀抬头，毫无疑问将推迟降息。我认为7月份仍有可能降息。在那之前会有几个关键的数据，但如果美联储在6月降息，或者今年降息两次以上，都会让我感到惊讶。 Mahoney资产管理公司总裁Kenneth Mahoney表示：火热的通胀报告肯定会阻碍美联储的行动。到目前为止，这份报告的每一部分都比预期的要热。过去一个月石油和天然气价格的上涨也与此有关。当我们仍在与通胀作斗争时，美联储没有理由降息。大多数投资者将把6月份降息的可能性排除掉。 在下一次5月政策会议之前，政策制定者将获得另一份PCE报告，以及另一份生产者价格指数报告，美联储官员实际上已经排除了届时降息的可能性。

日元的前景取决于美联储降息的路径，因为美国和日本之间巨大的利差使日本资产的吸引力下降。虽然交易员预计美联储在2024年将累计降息约65个基点，但这一预期大幅低于年初预期的降息150个基点以上。 继上周跌至34年低点之后，日元兑美元汇率周三稳定在151.50左右。今年以来，日元兑美元汇率下跌了7%，成为G-10货币中的落后者。 美国银行认为，如果美联储推迟降息，日元兑美元可能跌至160。该行全球G-10货币策略主管Thanos Vamvakidis表示，即便日本央行试图干预抬高汇率，但如果美联储不放松货币政策，干预也将无效。日元已经触及30年低点，并在试探许多人认为将迫使日本当局采取行动的关键点位152。 Vamvakidis说，日本央行干预“很有可能发生，但这就好比逆风行驶。” 他预计，如果美联储真的如市场预期般启动降息，日元兑美元将涨至142。他的观点与其他策略师的观点一致，他们预计日本央行的任何干预都只会对日元提供短暂的支撑。事实上，日元目前已经贬值至2022年曾触发日本当局入市干预的水平附近，官方也已加大警告力度，并斥责市场的投机行为。 “他们从过去的经验中非常清楚，这些干预都是无效的，”Vamvakidis说，“这主要是一种威胁，旨在让市场保持谨慎，他们知道一切都取决于美联储。”